台北眼科醫療儀器交流論壇

標題: 葛卫东、王國斌出手!已锁定這几只頭部公司,連续大涨的醫美、眼科... [打印本頁]

作者: admin 時間: 2024-5-4 20:15
標題: 葛卫东、王國斌出手!已锁定這几只頭部公司,連续大涨的醫美、眼科...
本刊编纂部 | 齐永超

近期，疫後苏醒止癢藥膏,的主题機遇被市場紧密親密存眷，除以前被热炒的旅店餐饮、食物饮料等，醫療消费也在近期被市場發掘，典范的细分范畴包含醫美、醫療辦事中的眼科、牙科等。

固然，除疫後苏醒的逻辑，醫療消费也有极低的估值、資金增配等利好身分的加持。究竟上，在這暗地里，早已有先知预言家的資金结構此中，葛卫东的浑沌投資、王國斌的泉果基金等也已提早锁定了投資方针。那末，醫療消费有哪些投資機遇？哪些個股又被投資大佬“相中”了呢？

醫療消费開展“反扑”

醫美、眼科、牙科等相干公司领跑

大醫藥板块公司浩繁，而属於醫療消费的子板块也不在少数。咱們注重到，12月以来（截至28日，下同），醫療消费中的醫美、眼科、牙科等赛道的相干公司開启了强势领跑模式。

從遮瑕膏，Wind醫美板块表示来看，12月以来，该板块累计上涨了5.73%，昊海生隔音氣密窗,科、奥园美谷、華熙生物涨幅均跨越25%，水羊股分、朗姿股分、爱漂亮客等涨幅均跨越15%。

此外，眼科醫療12月以来累计上涨了2.6%，此中，欧普康視、爱尔眼科、兴齐眼藥涨幅均跨越10%。牙科中的通策醫療12月以来累计上涨近20%，而迩来向牙科范畴结構的皓宸醫療（原永大團體）在12月27日盘中股價也呈現异動，最高一度上涨超7%（見表1）。

不能不提的是，2021年以来，醫美、眼科、牙科赛道延续调解，很多頭部公司股價“腰斩”，跌幅達50%。對此業內助士指出，致使板块下跌的缘由有两點，一是疫情影响致使消费低落，二是颠末此前持续上涨，估值程度太高。但當下来看，這两個压抑身分均正在淡去。

跟着疫情管控的大幅優化，市場预期醫療消费也将迎来一轮消费苏醒，很多券商機構就持有如许的概念。

如國联證券暗示，跟着社會秩序渐渐規复，消费醫療相對於刚性，相干公司事迹将會渐渐規复。东吴證券也持類似概念，其暗示，疫後将迎来需求高增，疫情减缓後职員活動限定消除，其需求将较着規复。同時，东吴證券認為，可以重點存眷以醫療辦事、醫美為代表的消费醫療。

今朝，醫美、眼科過敏性鼻炎中藥膏,、牙科相干公司不但股價处於低位，估值也一样处於低位程度。如醫美板块，今朝总體板块估值為56.77倍，相较於2021年6月末的70倍估值高點缩水近20%（見圖1）。

從個股来看，多家公司的估值程度缩水跨越5成。如醫美范畴的華熙生物，最新估值為72.33倍，相较於2021年6月末的193.24倍降低63%。此外，爱漂亮客的最新估值為98.67 倍，相较於2021年6月末的300.79 倍降低67 %。

眼科赛道中的欧普康視、光正眼科最新估值别離為51.77倍、29.46 倍，相较於2021年6月末别離降低69 %與74 %。牙科公司通策醫療最新估值81.31倍，相较於2021年6月末的高點降低58%。

國金證券有最新概念暗示，斟酌基金醫藥持仓和总體估值仍处於底部等身分，2023年将周全看好醫療板块总體苏醒。其此外暗示，理當實時将醫藥板块設置装備摆設重心除腳臭噴霧,從疫情相干物質需求板块轉移到通例醫療的修复上来。

醫療消费公司樂觀预期後市苏醒

外資、融資盘齐增仓

跟着醫療消费類公司二级市場行情迎来升温，醫美、眼科、牙科范畴的相干结構問题也被投資人紧密親密存眷。别的，在投資者互動平台上，很多公司被問及疫後苏醒的相干問题，而上市公司的回應“一邊倒”式的方向樂觀。

主業為醫用生物質料的昊海生科，近日在投資者互動平台流露，在醫療美容范畴，公司第四代有機交联玻尿酸產物的临床實驗有序推動，無痛交联打针用交联透明質酸钠凝胶產物正在举行注册查驗。

12月以来，昊海生科在醫美觀點板块中涨幅居前，12月27日當天，股價更是收出“20cm”涨停（見圖2）。

與此同時，昊海生科也具備眼科的觀點。12月27日，公司流露，子公司角膜塑形用硬性透气接触镜產物(“OK镜”)得到了國度藥监局颁布的醫療器械注册證。公司股價當天强势涨停也與此利功德件不無联系關系。

眼科范畴還有多家公司也在互動平台流露對後市的樂觀预期。專注於角膜塑形镜研發的欧普康視流露，疫情對公司的镜片定单、终端開設和投資并购方面都有影响，防疫政策铺開後，职員可以活動對公司谋劃是利好。跟着大師糊口逐步規复正常，公司定单營業也将渐渐規复到稳健增加阶段。

民營眼科連锁機構華厦眼科也暗示，眼科诊療辦事是刚需，疫情防控政策的铺開，职員活動規复正常秩序，疫情影响愈来愈小，预期那些因疫情而延後的诊療需求将获得暴發開释。将来3~5年，公司對付事迹連结较高增加布满信念。

此外，光正眼科、何氏眼科等眼科公司近日一样在互動平台流露暗示，今朝公司各眼科醫療機構均处於正常開诊運營状况。

在行情升温、赛道迎来“起色”的同時，資金面也在追捧。近期，相干醫療消费公司就得到了北上資金、融資盘（杠杆資金）的增仓。

据不彻底统计，在醫療消费股中有20余只為沪股通標的，此中6成被净买入，如爱尔眼科、爱漂亮客、華东醫藥、欧普康視，12月以来被北上資金净买入金額居前，均跨越3亿元。

两融標的也一样為20余家，此中有跨越5成被净买入，如复星醫藥、仁和藥業、上海家化、兴齐眼藥均被净买入過亿元（見表2）。

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