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公司是一家致力於為眼科疾病患者供给诊断、醫治、保健及醫學驗光配镜等 眼科全科醫療辦事的專科連锁醫療機構。公司自建立以来一向采纳“直營連锁” 的谋劃模式举行天下结構，從連锁病院结構都會数目来看，刊行人已在天下 18 個都會举行營業结構，具有專業的醫療辦事职員跨越 1,000 人，在同業業竞争者 中处於相對於上風职位地方。
陈述期內，公司主營營業收入按分歧辦事項目劃分的环境以下：
至今朝，公司在天下連锁眼科病院结構的详细环境以下：
（二）重要產物或辦事环境
一、公司供给的眼科醫療辦事表面
公司供给的眼科全科醫療辦事重要分為屈光項目、白內障項目、醫學視光項目和综合眼病項目四大類，详细以下：
公司在為患者供给上述诊療辦事項目標聚左旋乳酸, 進程中，會按照患者环境開具藥品处 方，為就醫患者供给藥品贩卖辦事，刊行人不存在前述情景外零丁出售藥品的情 形。
二、重要屈光辦事項目环境
陈述期內，刊行人重要屈光項目包含准份子系列、半飛秒系列、全飛秒系列、 ICL 系列和全激光系列等五類手術類型，其详细的技能路径差别以下：
2、刊行人所处行業根基环境及其竞争状态
（一）公司所属行業及肯定所属行業的根据
公司所属行業為醫療辦事行業，所处细分行業為眼科專科醫療辦事行業。根 据中國證监會公布的《上市公司行業分類指引（2012 年修訂）》，醫療辦事行 業属於“Q 卫生和社會事情”下的“Q83 卫生”；按照國度统计局公布的《國民 經濟行業分類》（GB/T4754-2017），公司從事的行業属於“Q 卫生和社會事情”中的“Q8415 專科病院”行業，即眼科專科醫療辦事行業。
3、竞争敌手
（1）公立眼科醫療機構
①首都醫科大學從属北京同仁病院眼科中間
首都醫科大學從属北京同仁病院始建於 1886 年，是一以是眼科學、耳鼻咽喉科學為國度重點學科的大型综合三甲病院。“北京同仁眼科中間”作為教诲部核准的“國度重點學科”，承當着眼科學科扶植使命。眼科中間共開設眼角膜科、青光眼科、眼底科、眼肌科、眼外伤科、眼整形科、白內障中間、視光中間、眼肿瘤科、眼中醫科及临床查抄中間共 11 個專科（專業组）。
②复旦大學從属眼耳鼻喉科病院眼科中間
复旦大學從属眼耳鼻喉科病院開辦於 1952 年，是國度卫香體露,健委所属独一一所集醫療、讲授、科研為一體的三级頭等眼耳鼻喉專科病院。病院設有眼科、耳鼻喉科等八個临床科室和五個醫技科室。眼科為國度重點學科及临床重點專科。病院還具有國度卫健委近視眼重點實行室、上海市眼科临床質量节制中間等，是國度卫健委眼科專科醫師培训基地。
③中山大學中山眼科中間
中山大學中山眼科中間（中山大學從属眼科病院）於 1965 年由陈耀真傳授、毛文书傳授等開辦，是我國第一家集醫療、讲授、科研、防盲治盲於一體的現代化多功效眼科中間。中山眼科中間是亚太眼科學會（APAO）永恒总部地點地，也是我國独一的眼科學國度重點實行室的依靠单元。中山眼科中間下設的眼科病院是我國首家眼科三级頭等病院，眼科是國度临床重點專科，設置有白內障、青光眼、角膜病、眼底病醫治中間、眼眶病與眼肿瘤、眼整形、眼外伤、激光近視眼醫治、斜視與弱視、屈光科、神經眼科、黄斑病、葡萄膜炎、小兒遗傳眼病、结膜病與干眼病專科、预防眼科等眼科临床亚專科。
④温州醫科大學從属眼視光病院
温州醫科大學從属眼視光病院建立於 1998 年，2009 年經浙江省卫生厅核准增挂“浙江省眼科病院”，是今朝浙江省独一一家三级頭等眼科專科病院。颠末近二十年的成长，病院形成為了集醫療、讲授、科研、財產、公益、推行為一體的眼視光系统。病院專科齐備，今朝共設 19 個临床亚專科及 6 個临床诊療中間，此中視光學專科、眼鼻相干專科、屈光手術專科、角膜病專科等在海內甚至燃脂按摩油,國際都有着较大的影响力。
（2）民營眼科醫療機構
①爱尔眼科病院團體
爱尔眼科病院團體是中國及全世界范畴病院范围和醫療能力领先的眼科醫療團體，笼盖中海內地、中國香港、东南亚、欧洲和美國，重要從事各種眼科疾病诊療、手術辦事與醫學驗光配镜。爱尔眼科病院團體股分有限公司於 2009 年 10月 30 日在深圳證券买卖所創業板上市，股票代码“SZ300015”。
②華厦眼科病院團體
華厦眼科病院團體是中國大型眼科醫療連锁團體，在天下多個省市開設 50余家醫療機構，重要從事各種眼科疾病诊療、手術辦事與醫學驗光配镜。團體本部厦門大學從属厦門眼科中間建立於 1997 年，是國度临床重點專科、三级頭等眼科病院。
③上海新視界眼科病院團體
上海新視界眼科病院團體是一家天下連锁的專業眼科醫療機構，自 2004 年建立以来，專注於眼科醫療奇迹的投資和成长，已在上海、青島、重庆、成都等地創建多家專業眼科病院。2018 年上市公司光正團體（股票代码“SZ002524”）举行資產重组，完成對上海新視界眼科病院團體 51%股权的收购，并於 2020 年收购残剩 49%股权。2019 年度，上海新視界眼科病院投資有限公司實現業務收入 83,809.56 万元，實現归属於母公司净利润 12,892.50 万元。2020 年 10 月 15日，“光正團體”證券简称變動為“光正眼科”。
④希玛眼科醫療控股有限公司
希玛眼科醫療控股有限公司建立於 2012 年，是由香港眼科大夫林顺潮傳授開辦的大型的眼科連锁機構，总部設於中國香港，在中环、九龙、旺角、沙田、铜锣湾、觀塘均設有林顺潮眼科中間，旗下另有深圳希玛林顺潮眼科病院、深圳新安希玛林顺潮眼科門诊部、北京希玛林顺潮眼科病院、昆明眼科病院、上海希玛瑞視眼科病院，供给周全的眼科保健、诊断、醫治及手術醫治辦事。希玛眼科醫療控股有限公司系香港 IPO 上市醫療機構，股票代码：HK03309。
⑤重庆爱瑞陽光眼科醫療財產股分有限公司
重庆爱瑞陽光眼科醫療財產股分有限公司（如下简称“陽光眼科”）是一家從事眼科醫療辦事的眼科專科連锁病院，向患者供给眼部的查抄和醫治，包含白內障，青光眼，近視眼等，累计開設十余家眼科病院，重要集中於重庆、四川等西南地域。
陽光眼科於 2016 年 7 月在天下股轉體系挂牌，代码為 838860.OC，2019 年1 月陽光眼科终止挂牌。
⑥辽宁何氏眼科病院團體股分有限公司
何氏眼科由留學返國眼科醫學博士、國際眼科理事會（ICO）理事何伟及其團队開辦，是一家集醫教研於一體，采纳三级眼康健醫療辦事模式，致力於全生命周期眼康健辦理的團體型連锁醫療機構。公司主營營業為面向眼病患者供给眼科專科诊療辦事和視光辦事。
4、刊行人陈述期的重要財政数据及財政指標
2022年1季度 2021
業務总收入(元) 4.68亿 17.10亿
净利润(元) 3734.51万 9388.93万
扣非净利润(元) 3714.35万 8567.48万
刊行股数 不跨越3,740.4762 万股
刊行後总股本 不跨越14,961.9048 万股
行業市盈率:24.55倍(2022.6.11数据）
同業業可比公司静态市销率估值（不扣非）:86.58(爱尔眼科)、73.56(光正眼科)、吃亏（希玛眼科)、58.13(何氏眼科) 去除极值72.76
同業業可比公司動态市销率估值（不扣非）:82.35(爱尔眼科)、吃亏（光正眼科)、吃亏(希玛眼科)、48荷重元,.11(何氏眼科) 去除极值65.23
公司EPS静态不扣非:0.6275
公司EPS静态扣非:0.5法令紋面膜,726
公司EPS動态不扣非:0.9984
公司EPS動态扣非:0.9930
拟召募資金:28,621.14万元，召募資金必要刊行價7.65元，現實召募資金: 12.59亿元。
召募資金用处:1长春普瑞眼科病院新建項目、2哈尔滨普瑞眼科病院改建項目、3信息化辦理扶植項目、4弥补活動資金
行業市盈率预估刊行價:14.06元，可比公司预估市盈率刊行價静态:41.66元，可比公司预估市盈率刊行價動态:37.55元。
上市首日股價20%元，44%元，畅通市值:（注册制）
代價區間65.13元，最高82.22元，最低48.03元。是不是有炒作價值:無
現實刊行價:33.65元，刊行畅通市值12.59亿，刊行总市值50.35亿.
上市首日市盈率: 33.7倍。行業市盈率是不是高估: 是 可比公司市盈率是不是高估: 否
是不是建议申购: 估值看不贵。究竟结果，新上的何氏眼科今朝動态PE47.7倍，如斯，這工具算是守旧的。。可以申购。
刊行通知布告可比公司： 爱尔眼科、普瑞眼科、何氏眼科、華厦眼科、希玛眼科。
是不是有计谋配售： 本 次刊行不放置向刊行人的高档辦理职員與焦點員工資產辦理規劃及其他外部投 資者的计谋配售，终极，本次刊行不向计谋投資者定向配售。
是不是有保薦公司跟投： 故保薦機構相干子公司無需介入跟投。
控股股东:成都普瑞世纪投資有限责任公司
現實节制人: 徐旭陽
所属申万行業：醫藥生物 — 醫療辦事
上遊重要為供给商
下流重要為患者
關頭词: 民營病院、眼科
眼科醫療、民營病院、康健中國、醫療器械、：公司是一家致力於為眼科疾病患者供给诊断、醫治、保健及醫學驗光配镜等 眼科全科醫療辦事的專科連锁醫療機構。公司自建立以来一向采纳“直營連锁” 的谋劃模式举行天下结構，從連锁病院结構都會数目来看，刊行人已在天下 18 個都會举行營業结構，具有專業的醫療辦事职員跨越 1,000 人，在同業業竞争者 中处於相對於上風职位地方。
竞争敌手:何氏眼科、爱尔眼科、普瑞眼科、光正眼科、希玛眼科
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危害揭露：股市有危害，投資需谨严。请您務必對此有苏醒的熟悉，當真斟酌是不是举行證券买卖。投資建议內容仅供参考，不组成直接交易建议，投資者须對其投資举動举行自力果断。 |
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發表於 2024-5-4 20:03:27
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