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標題: “眼茅”盘中大跌!爱尔眼科的“爱”终會消失? [打印本頁]

作者: admin 時間: 2024-5-4 20:00
標題: “眼茅”盘中大跌!爱尔眼科的“爱”终會消失?
從2021年全年纪据来看，公司屈光收入55.2亿元(+27%)、視光收入33.8亿元(+38%)、白內障收入21.9亿元(+12%)、面前段手術收入14.6亿元(+21%)、眼後段手術收入9.9亿元(+22%)、其他項目收入14.3亿元(+28%)。

屈光/視光/白內障/面前段/眼後段/其他項目標毛利率别離為58.9%、58.0%、37.7%、47.9%、34.5%、47.9%，高毛利的屈光營業占比36.80%(+0.29pct)、視光營業占比22.52%(+1.92pct)。

在客岁兴業證券《爱尔眼科（300015）：下一個十年，開启全新增加曲线》中提到：

白內障、屈光等傳统營業，爱尔在學術程度和案例数堆集上海內领先。此中，眼視光辦事是新的增加曲线，近視防控、干眼症诊治等童贞地待挖掘，爱尔已率先结構；

利润上看，公司財產链职位地方高，具有向上议價、向下提價的能力；

學術品牌增强获醫、获客能力，這也得益於爱尔優异的贸易模式——塑造品牌、分级連锁和并购基金模式，讓公司可以或许保持快速扩大。

可以看出，公司主營營業一向杰出成长，并未遭到其他大挫折。

市場另有一個担忧，爱尔眼科營業一季度受疫情影响紧张。（上圖中的華东、華南區域營收占比超1/4，這两個部門呈現疫情，致使本地病院停诊或限流。）

中信建機車借款免留車，投認為，大可没必要：

一方面，眼科需求如近視节制、各種眼減肥酵素，病的手術醫治、屈光手術等需求相對於刚性，跟着疫情获得节制，需求将後移而非降血糖藥物，消散；

另外一方面，公司醫療機構遍及散布於天下和全世界，部門地域的疫情暴發對公司总體事迹影响有限。

經由過程一季度陈述，利润数据還比中信建投估计的略超预期。

而截至昨日收盘，爱尔眼科近期從最低點25.02元/股，到33.05元/股，這一波也反弹了超32%。

機構在其2021年報及2022Q1颁布後，點评也都是保持、增持等。

是不是底，還得看大盘总體行情，但将来的爱尔眼科，股價仍值得等待。

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